Comment planquer sa dette avec des Swaps de devises ?

Nombre de messages : 17713 Date d'inscription : 18/05/2009

Citation :: Magouille 4.

Comment planquer sa dette avec des Swaps de devises ?

L' opération de Swap de devises est très simple et "honnête" , du moins si il n'est pas manipulé ... Mais il l'est .....

Prenons un exemple (dans cet exemple,c'est la Grèce,mais ça aurait très bien pu être une grosse entreprise qui ainsi aurait pu maquiller ses comptes).

La Grèce émet un emprunt d'État de 1 milliard de dollars à dix ans.
La Grèce n'a pas besoin de $ mais d'€ .
La Grèce va donc changer ses $ en € .
Si la Grèce émet un emprunt en $ , c'est parce qu'elle estime qu'à terme le dollar vaudra moins et donc que son remboursement vaudra moins .
Mais il peut aussi vouloir "plus" ... Et pour se prémunir de ce danger,il faut faire un Swap de devises .
Ce «swap» ou contrat d'échange n'a rien de contestable ; c'est même de la bonne gestion car il protège l'emprunteur des fluctuations sur les monnaies.
Ca c'est l'affaire expliquée "au bon peuple" ...
Mais c'est pas l'affaire conclue ...

L'affaire conclue consiste à tripoter la parité $ - € de telle façon que l'emprunteur ait en poche plus qu'il n'a emprunté grâce à un cadeau temporaire de la banque qui n'apparaitra pas dans le livre de compte ...
C'est ce qui s'est passé apparemment à propos du contrat passé avec Goldman Sachs.

Imaginons que la Grèce emprunte à Goldman Sachs un milliard de $ avec l'hypothèse que la parité entre l'euro et le dollar est de 1.
Si Goldman Sachs fait le contrat privé de Swap avec la Grèce en prenant pour cours le dollar surévalué à 0,9 , la Grèce va se retrouver à la tête de 1.1 milliards d'euros pour 1 milliard de $ .
En fait,au cours du marché, Goldman Sachs fait un cadeau de 100.000.000 à la Grèce,mais ce cadeau est fait "de façon temporaire" ....

En effet, 0.9 $ = 1 € , c'est au marché "aller" .
Au marché "retour" il faudra rembourser tout ça au prix du $ surévalué ...1,1 € = 1$
Entre temps,la Grèce a sur le papier fait un emprunt de 1 milliards de dollars = 1 milliards d'euros,mais en a 10 % de plus en poche "ni vu ni connu" .

Le "ni vu ni connu" va durer jusqu'à l'échéance,mais ce qui compte c'est que "maintenant" ça n'apparaisse pas dans ses comptes ...

Qu'est ce que tout ça coûte à la Grèce ?

le change aller $ => €
le change retour € => $
le prix de l'opération en elle même .